疫情延燒供應鏈 DIGITIMES Research四大產(chǎn)業(yè)總體檢

發(fā)布者：眺望科技                     發(fā)布日期：2020-02-21

中國作為世界工廠，對全球產(chǎn)業(yè)鏈的影響程度可謂牽一發(fā)而動全身。新型冠狀病毒肺炎疫情對半導體、面板、手機、NB產(chǎn)業(yè)的影響究竟有多深？影響時程又有多遠？且看DIGITIMES全面而完整的深度分析。

 

【半導體】影響逐漸明朗　第3季景氣回溫

 

2020年半導體產(chǎn)業(yè)原本預估將較2019年回升，但新型冠狀肺炎疫情在春節(jié)期間快速惡化，恐部分抵銷成長動能。DIGITIMES Research觀察，疫情爆發(fā)對半導體的影響主要來自對芯片需求面的影響。兩岸IC設計業(yè)者第1季營收受疫情影響較劇，IC制造與封測業(yè)者的影響則預估在第2季較明顯。

 

就IC設計產(chǎn)業(yè)來看，疫情對手機供應鏈相關IC設計業(yè)者影響在2月已逐漸顯現(xiàn)，因國內(nèi)市場第1季智能手機需求(含5G手機)下修約1,500萬只(較1月時預估值下修約15%)，連帶影響手機AP出貨量，對于海思、聯(lián)發(fā)科等高度仰賴國內(nèi)市場的IC設計業(yè)者影響甚深。同時，目前國內(nèi)所需5G手機AP放量時程，預估也將由原先的第2季遞延至第4季，使海思、聯(lián)發(fā)科單價較高的5G芯片大量出貨時程將順延，此將影響相關業(yè)者營收表現(xiàn)。

 

此外，部分電源管理芯片、存儲器控制芯片業(yè)者表示因客戶端尚未開工或仍備有庫存，因此疫情帶來的影響暫待觀察。但業(yè)者也坦言，若疫情2月底若未獲控制，市場需求下降導致系統(tǒng)廠客戶庫存去化速度放緩，客戶自第2季開始也恐遞延下單或縮減下單規(guī)模。

 

IC制造方面，因晶圓代工廠持續(xù)運轉，且各廠年節(jié)預先備料及留守人員調(diào)度，第1季影響較小。然新型冠狀肺炎疫情沖擊國內(nèi)第1季經(jīng)濟動能，將延遲新品上市時程及降低消費意愿，此將影響IC設計業(yè)者庫存去化速度，加上5G手機芯片大量出貨時程遞延至第4季，恐削弱IC制造與封測第2季后業(yè)務需求與成長動能。

 

另據(jù)供應鏈指出，封城措施形成的物流卡關，導致業(yè)者近期出貨將受到影響。具體來看，春節(jié)至今中國物流主要以當?shù)貥I(yè)者為主，DHL、Fedex、UPS等外商因春節(jié)停運，又因延后復工規(guī)范再延長物流時程，因此相關問題預估需待物流業(yè)者復工后或可緩解。

 

封城措施帶來人力缺口問題也恐影響第1季以后芯片供給。對臺積電等晶圓制造廠或許暫無影響，但對人力需求相對大的IC封測產(chǎn)業(yè)，因人力缺口至少仍將持續(xù)2周以上，加上產(chǎn)能爬坡約需耗時1個月，預估至少第2季產(chǎn)能利用率才可達到80~90%。

 

DIGITIMES Research認為，復工時程延緩、物流不順、人力不足，對半導體業(yè)供給端的影響將始于第2季，而5G芯片大量出貨的時程遞延，則將使得2020年下半芯片出貨的表現(xiàn)優(yōu)于上半年。另一方面，疫情對市場需求的影響將反映于IC設計業(yè)者第1季營運表現(xiàn)，相關影響預估維持1~2個季度，若產(chǎn)業(yè)鏈3月初順利復工，且疫情能在2020年上半結束，則半導體業(yè)景氣可望在第3季中開始回溫。

 

【面板顯示器】LCD產(chǎn)業(yè)遍體鱗傷 AMOLED影響小

 

2020年2月10日，理應是國內(nèi)廠商開工日，但因湖北省仍封省，而其它主要面板工廠所在地多處封閉式管理狀態(tài)，連帶影響到零組件供應速度，且因各地對疫區(qū)人員采取嚴格管理政策，將影響員工返回工作崗位速度，部分業(yè)者干脆宣布延后一周至2月17日開工，而如期開工者，目前暫時僅能使用廠內(nèi)庫存零組件生產(chǎn)，預估可維持生產(chǎn)2~3周。

 

在本土面板廠方面，京東方、天馬及華星光電在武漢市皆有廠區(qū)，尤以華星光電6代LTPS TFT LCD產(chǎn)線(T3)因已滿載，影響最為嚴重(該廠占全球LTPS TFT LCD產(chǎn)能比重約1成左右)。華星雖透過協(xié)商，力求打通車輛通道，但預估短期產(chǎn)能利用率僅平時3成，將對其出貨造成影響。

 

相對地，天馬武漢僅有4.5代a-Si TFT LCD產(chǎn)線，且已轉產(chǎn)工控、醫(yī)療面板應用，而6代AMOLED產(chǎn)線則因良率及產(chǎn)能利用率原本即低，對整體供需影響不大。至于京東方10.5代產(chǎn)線及華星6代AMOLED產(chǎn)線(T4)，則仍處初期量產(chǎn)階段，占全球整體產(chǎn)能比重均低于1%，影響極為有限。

 

部分業(yè)者如中電熊貓南京廠、京東方重慶、合肥廠、以及深超等，則直接延后開工1周。TFT LCD供應鏈受開工影響較大，國內(nèi)AMOLED業(yè)者如和輝、維信諾及柔宇等，因零組件多由海外輸入，影響較小。

 

另外，面板廠亦面臨零組件短缺問題，尤其是PCB以及背光模塊。多數(shù)PCB業(yè)者先前積極于湖北省設立廠區(qū)，且多半在鄰近武漢的黃石市及仙桃市，而背光模塊由于勞力密集，兩者較易受缺工、缺料影響，相關業(yè)者對面板廠的訂單需求難以完全支應，僅能利用目前廠區(qū)內(nèi)庫存生產(chǎn)。不過，由于湖北以外仍有PCB廠區(qū)，若2周后疫情擴散獲遏止，短缺狀況將有機會改善。

 

【手機】面臨斷鏈風險 四大品牌出貨下修

 

國內(nèi)雖采取了封城等應急措施，然疫情蔓延致使北上廣深陸續(xù)管控外出與停工，持續(xù)影響廠商復工，多數(shù)廠商僅能維持小規(guī)模產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率不足50%。

 

境內(nèi)生產(chǎn)的廠商復工情形可依春節(jié)期間有無停工來區(qū)分，中低端鏡頭模塊廠格科微，因年前產(chǎn)能即供不應求，遂于春節(jié)間持續(xù)啟動生產(chǎn)，于是，在疫情爆發(fā)的現(xiàn)下，能不因人力缺口而持續(xù)滿產(chǎn)，相同情形的有蘋果4.7吋新機的組裝廠和碩、面板大廠友達等，復工難度均較低。

 

傳統(tǒng)智能手機市場第1季為出貨淡季，繼2019年下半中國各業(yè)者向通路積極鋪貨，且銷售未跟上出貨的步調(diào)下，已致使通路庫存節(jié)節(jié)攀高，將使淡季更淡，而在疫情的加溫下，進一步下修四大手機廠（華米OV）1Q20出貨至8,400萬支，下滑近15.2%。

 

其中，華為由于新機未能搭載Google移動服務(Google Mobile Service；GMS)且生產(chǎn)基地多位于國內(nèi)，將有需求下滑與復工滯礙等不利因素。OPPO、vivo及小米則需首要解決復工率低下等議題。

 

國際品牌三星電子(Samsung Electronics)，其智能手機生產(chǎn)多布局印度、越南等地較不受疫情影響。蘋果(Apple)春季新發(fā)表的機型將會受到富士康產(chǎn)能而使單一機型的出貨量下滑10%。

 

【個人電腦】返工無法立即作業(yè)NB產(chǎn)能緩步回升

 

封城及啟動封閉式管理對人員及貨物的移動造成重大影響，由于全球NB的生產(chǎn)有9成來自國內(nèi)，武漢病毒已對NB的供給及需求都帶來重大打擊。

 

目前市場最關注的焦點包括ODM國內(nèi)廠房的開工時間，及整體缺工情況。2月10日僅觀察到部分本土廠商有較具規(guī)模的開工。整體缺工方面，估計目前整體供應鏈作業(yè)員僅有過年前的4成以下，而可上線工作的作業(yè)員則不到年前的2成。

 

除當?shù)貙﹂_工標準有一定要求，多數(shù)企業(yè)為保護國內(nèi)營運不因防疫破口而中斷，及保護現(xiàn)有廠內(nèi)人員，也未冒然開工。目前除聯(lián)寶、華勤等，因制造基地年前已安排多余人力、及本地工人較多等因素而于2月10日開工外，而于2月10日開工外， ODM包括仁寶、廣達及緯創(chuàng)在重慶、昆山、上海等地的工廠皆處在停工盤點人力或小幅度開工的狀態(tài)。待人力逐漸回歸及廠內(nèi)防疫工作完成后，預期2月24日后才能有顯著產(chǎn)能回歸。

 

目前缺工主因為更低的返工率及更困難的招工，近年國內(nèi)經(jīng)濟重心逐漸由制造業(yè)轉向服務業(yè)，每年春節(jié)后作業(yè)員數(shù)僅能達到春節(jié)前的7到8成。還有其它不利返工的因素，例如對民工來說交通費較低的省際客運，也因防疫需求而大量暫停營運。而即便民工突破萬難回到工廠，在正式上工前也要先進行14天隔離，以確保不會對廠區(qū)健康員工造成危害。以上因素都造成民工前往非戶籍地打工的難度大增，也因此造成更低的返工率。

 

估計目前整體筆記本產(chǎn)業(yè)國內(nèi)供應鏈的作業(yè)員數(shù)恐僅在年前的4成以下，而因為外省市的返工員工需要先被隔離14天，目前真正能上線生產(chǎn)的員工仍為春節(jié)期間安排的駐廠產(chǎn)能，此部分僅有過年前的1到2成之間。